Une mise à jour, par définition corrige certaines failles de sécurité (je suppose que c'est ce que tu as téléchargé). Et si une mise à jour corrige une faille, une autre ne corrigera pas la même faille...
Et puis il y a les SP (Service Pack) qui, eux, corrigent pas mal de failles en même temps et ajoute, si Microsoft s'en est donné la peine, quelques fonctionnalités (intéressantes ou pas) à Windows.
Conclusion : installes toutes les mises à jour que tu as téléchargé, dans l'ordre que tu veux.